28.11.2021
Пассивное-инвестирование

Что такое пассивное инвестирование.

Сегодня мы хотим поговорить о том, что такое пассивное инвестирование. Как можно более объективно. Разберем все преимущества и недостатки пассивного инвестирования. И в конце статьи надеюсь что, вы сможете принять решение. Подходит ли такая философия инвестирования именно вам.

Table of Contents

Что такое инвестирование .

Давайте для начала вспомним что такое инвестирование. В инвестировании мы понимаем долгосрочное вложение в ETF на рынке капитала. с целью получения прибыли.

Пассивное и активное инвестирование.

Существуют два подхода, философии инвестирования. Это пассивное и активное инвестирование. Для того чтобы разобраться что же такое пассивное инвестирование предлагаю посмотреть на очень конкретный примере.

Давайте предположим что с каждой зарплаты ежемесячно вы экономите 100 долларов откладывайте их на отдельный счёт И хотите использовать в будущем эти деньги, инвестиции для образования своего ребёнка. Которому сейчас один год. Поэтому ваш временной горизонт для инвестирования составляет 17 лет. У вас есть два варианта как вкладывать эти деньги. Пассивно либо активно. Для того чтобы разобраться что же такое пассивное инвестирование. Давайте сначала разберёмся чем она не является то, есть что такое активное инвестирование.

Что такое активное инвестирование.

Итак цель активного инвестирования, это получить прибыль выше рыночной. Поэтому если вы предположим выбрали ,что вы хотите в целом инвестировать в рынок американских акций. То вашей задачей будет получить прибыль которая выше чем средняя прибыль американского рынка акций. Измеряете в её например с помощью индекса snp500. И таким образом ваша задача получить прибыль выше, в своём портфеле инвестиционном, чем прибыль snp500.

Два метода активного инвестирования.

Что вы для этого делаете. Если вы активный инвестор то вы пытаетесь достичь своей цели выше рыночная были с помощью двух методов. Которые вы как правило объединяйте первые метод это Сток пик.

Сток пик.

Это выбор определенных компаний и их акций которые вы считаете в данный момент например недооцененными. То есть вы делайте анализ компании и считаете что на данный момент цена акции ниже чем на самом деле, её настоящая стоимость. Поэтому вы в неё вкладываете денег больше чем в другие акции. И таким образом ожидая что в будущем рынок всё-таки поймёт что акция была недооценена и её цена повысится.

Market тайм.

Второй метод которым пользуется активный инвестор. Это когда пытаются достичь своей цели сверхприбыли, по-своему инвестированию. Это Market тайм-менеджмент. Тайм означает что вы пытаетесь купить, либо продать ценную бумагу в правильное для этого время. Что-то значит. Вы пытаетесь купить тогда когда рынок упал и продать тогда когда рынок на пики. Естественно тяжело предсказать, но вы пытаетесь использовать разные методы. Для того чтобы этого достичь.

Подводим итог. Что такое активное инвестирование.

Итак таким образом активное инвестирование это попытка предсказать, какая ценная бумага принесёт прибыль выше чем тысячу других ценных бумаг, в этом индексе.

что такое пассивное инвестирование.

Эти две вещи не пытаются делать пассивный инвестор.

Именно эти две вещи пассивные инвесторы не пытаются делать. 1. Пассивные инвесторы не пытаются выбрать, ту именно золотую акцию, которая принесёт сверхприбыль. 2. И пассивные инвесторы не пытаются ждать лучшего момента для того чтобы зайти на рынок. Инвестировать пассивно, это покупать рынок. Поэтому цель пассивного инвестирования это не получить сверхприбыль на рынке. А это получить рыночную прибыль, того рынка которые вы выбрали. Для своего инвестирования в нашем примере. Если Вы выбрали американский рынок акций, и решили что вашим сравнением для инвестирования должен быть индекс snp500. То цель пассивного инвестора это не получить прибыль выше snp500, а получить прибыль которая ближе всего.

Научное обоснование пассивного инвестирования.

К научным обоснованием пассивного инвестирования является гипотеза эффективных рынков. Которую еще в семидесятых годах прошлого века сформулировал Нобелевский лауреат. Там всё довольно просто. Она говорит о том, что вся информация которая может повлиять на цену ценной бумаги, уже заложена в цене. А рынки в целом эффективны. Из этого вытекает что пытаться получить прибыль выше рыночной, в долгосрочной перспективе абсолютно бессмысленно. Согласно гипотезы эффективных рынков.

Единственный способ получения сверхприбыли Это Трейдинг на основе материальной, не публичной информации. Сразу хочу сказать, что это во всех странах мира это нелегально. Наказание не только какие-то санкции но и тюремное заключение. Многие люди интуитивно скажут что рынки. Особенно финансовые рынки, не всегда эффективны. И наверное будут правы. Но я хочу сказать что существует огромное количество научных статей которые показывают, что меньше 5% активных инвесторов в долгосрочном периоде получают прибыль больше чем они выбрали. К тому же, нужно сказать что ваша прибыль в прошлом, никогда не является индикатором прибыли в будущем. Поэтому это всегда написано маленьким шрифтом во всех проспектах. Но об этом нужно помнить. Когда вам пытаются продать фонд который за прошлые 5 лет была прибыль выше чем рыночная. Семидесятые, восьмидесятые годы прошлого века большой интерес именно к пассивному инвестированию возник в США. И там стали возникать первые пассивные фонды. Фонд это возможность частному инвестору начиная уже с маленькой суммы инвестировать в широкий рынок акций, и других финансовых инструментов. Индексный фонд который повторяет определённой индекс.

Преимущества и недостатки пассивного инвестирования.

Давайте попробуем рассмотреть преимущества и недостатки пассивного инвестирования. Начнём с преимуществ. Первое огромное преимущество которое я вижу для себя. Например пассивное инвестирование не требует большого времени и усилий. А также на самом деле глубоких знаний в анализе компаний и отраслей,чтобы их анализировать. Вы можете забыть вообще про свой инвестиционный портфель. Не читать экономические и финансовые новости. И вы всё равно будете автоматически участвовать в прибыли в средней по рынку, который выбрали. Которое отображается в вашем пассивном фонде.

Следующее преимуществом пассивного инвестирования это по определению высокая диверсификация. Потому что, вы вкладываете свои активы не в какую-то одну компанию или ценную бумагу. Вы вкладываете сразу в широкую корзину разных компаний. Которые представлены в индексе. Поэтому диверсификация получается у вас автоматически.

Третье преимущество которое тоже немаловажно для пассивного инвестирования, это относительно низкие затраты. По управлению пассивного фонда. Это коэффициент общих затрат пассивных фондов. И как правило значительно ниже в разы ниже чем у активных фондов. Поэтому вы меньшую долю своих денег отдаёте инвестиционной компании, которая управляет вашими активами. И это особенно в долгосрочной перспективе, очень важно. Вы просто комиссиями съедаете значительно меньшую долю своих активов.

Недостатки пасивного инвестирования.

Чтобы быть объективным давайте рассмотрим и недостатки пассивного инвестирования. Первым недостатком является невозможность получить прибыли выше рыночных. То есть по определению ваша цель это получить средней рыночной прибыли. И вы отказываетесь от прибыли которая будет там, не знаю каких-то 150 процентов в год. Сверхприбыли которую может быть когда вам обещают активные инвестиционные фонды.

Вторым недостатком пассивного инвестирования является значительно меньше учебного опыта. Которые вы получаете в процессе инвестирования. То есть вы один раз вложили деньги, и спокойно дальше не заглядывайте. Вы абсолютно не интересуетесь финансовыми новостями которые пролетают мимо вас. Если вы активный инвестор то это заставляет вас постоянно интересоваться новостями, постоянно быть в курсе. Таким образом вы для своей эрудицией и общего образования просто большему учитесь. То есть пассивный инвестор опять-таки по определению меньше собирает опыта и меньше учатся. Но может быть это и к лучшему.

Третьим недостатком пассивного инвестирования которой особо часто упоминают, является то что как пассивный инвестор не участвуете напрямую в принятии решений компании в которой инвестирует. Свое право голоса в компаниях вы отдаёте фонду, менеджеру который принимает решение за вас. То есть вы больше не получаете приглашение на ежегодную встречу акционеров. Её получает компания которая за вас управляет активами. И она фактически выполняет голосование от вашего имени.

Для кого подходить пассивное инвестирование.

Давайте продолжим пассивное инвестирование в самом деле отлично подходят как совсем новичкам. Потому что не требует глубокого анализа каждой компании в которую вы инвестируете. Так и на самом деле профессионалы, очень многие финансовые профессионалы трейдеры когда-то начинали активно инвестировать. Следовали всем новостям, и постепенно постепенно с опытом переходили именно пассивное инвестирование.

Пассивное инвестирование на практике.

Как на практике реализовать пассивное инвестирование в жизни. То что делать с теми 100 долларами которые вы ежемесячно копите. Например для образования своего ребёнка. Во многих странах Европы например в Германии . Несколько лет назад появилась такая замечательная возможность делать так называемые планы экономии. Когда с вашего текущего счёта автоматически снимается определённое сумма каждый месяц. И автоматически инвестируются в фонды которые вы заранее выбрали. То есть вы абсолютно ничего не делаете. С вашего счёта снимаются деньги, один раз в определённую дату. Здесь нужно отметить что такие планы даже в Германии сначала были относительно дорогие. То есть вы платили относительно большую комиссию за такое инвестирование. Но конкуренция повысилась. И вот сейчас на 2021 год в Германии, есть уже несколько брокеров которые предлагают вот такую услугу, без какой-либо дополнительной платы. Это очень удобно. В других странах вот например Швейцарии. Таких предложений на сегодняшний день на рынке нету.